Aktuelle Herausforderungen im Neobrokermarkt:

Neobroker sind seit Mitte der 2010er Jahre in den deutschen Markt eingetreten und stehen seither im Wettbewerb mit klassischen Filial- sowie etablierten Onlinebanken. Viele Kunden schätzen insbesondere die einfache Depoteröffnung, intuitive App-Nutzung und vor allem sehr niedrige Preise für Depotführung und Wertpapierhandel.

Ein zentraler Bestandteil dieses Geschäftsmodells war bislang das sogenannte „Payment for Order Flow“ (PFOF): Neobroker erhielten Zahlungen für die Weiterleitung von Kundenorders an einen exklusiven Handelsplatz. Mit dem EU-weiten Verbot von PFOF wurde dieses Modell jedoch grundlegend infrage gestellt. Ab Juli 2026 dürfen für die Weiter-leitung von Orders keine Zahlungen mehr an Broker erfolgen. Für viele Neobroker bedeutet dies den Wegfall eines erheblichen Teils ihrer bisherigen Einnahmen. Am Markt lassen sich bereits verschiedene Lösungen beobachten. Besonders spannend sind die Lösungen der größeren Neobroker Trade Republic und Scalable Capital:

• Scalable Capital hat gemeinsam mit der Börse Hannover den Handelsplatz EIX aufgebaut, auf dem Scalable u.a. als Market Maker aktiv ist

• Trade Republic prüft aktuell den Aufbau einer eigenen Ausführungsinfrastruktur und hat dafür eine Lizenz für einen MTF-Handelsplatz beantragt.

Agenda

In diesem Workshop beschäftigt ihr euch mit den strategischen Fragestellungen, mit denen sich Neobroker – aber auch etablierte Banken und Börsen – derzeit intensiv auseinandersetzen. In Teams entwickelt ihr Lösungen für einen fiktiven Neobroker, der sein Geschäftsmodell nach dem PFOF-Verbot neu aufstellen muss.

Eure Aufgabe:

Entwerft euren eigenen deutschen Handelsplatz.

Dabei ist jedes Team frei in der Ausgestaltung, jedoch mit der Prämisse, dass der Marktplatz attraktiv für den Neobroker-Kunden aber auch wirtschaftlich für den Neobroker ist. Ihr erhaltet dafür exklusive Marktinformationen und Einblicke in reale Handelsdaten. Im Anschluss analysieren wir eure Ergebnisse, prämieren den besten Handelsplatz und diskutieren die Frage, warum Neobroker neben Banken nun vor allem auch Börsen ärgern werden. Nach dem Workshop treffen wir uns bei der Abendveranstaltung wieder.

An wen richtet sich der Workshop?

• Studenten ab dem 3. Bachelorsemester oder Master der Universität Münster

• Mit Interesse an Banken- und Kapitalmarktthemen, digitalen Geschäftsmodellen, strategischen Fragstellungen und Unternehmensberatung

• Lust auf einen interaktiven Workshop & persönlichen Austausch